וורהול הרגיש שהלהקה הם הצלחה מסחררת ולכן הציע להקליט אלבום, וב1967 יצא "The velvet underground & Nico" שכונה גם "אלבום הבננה" בגלל תמונת הבננה שוורהול עיצב שעיטרה את העטיפה.
האלבום לא הצליח מבחינה מסחרית, הוא הוחרם ע"י תחנות הרדיו והמפיצים סירבו להפיצו. כיום, נחשב האלבום ליצירת מופת.